当１９７９年中国开始改革开放时，其人均购买力约为印度的２／３。当时，两国经济主要是劳动密集型农业，尽管两国总人口约占世界人口的２／５，但两国贸易总和不到全球贸易的２％。
今天，中国人均购买力已是印度的两倍多。尽管近年来印度经济增长强劲，但中国国内生产总值增长要略快而人口增长要慢，这意味着两国收入差距将会扩大而不是缩小。
一种普遍看法认为，印度的优势在于英语、有力的法律和民主制度，这些因素将很快使印度赶上甚至超过中国。但在我看来，印度很难缩小与中国的收入差距，更不用说赶上了，这基于如下几个理由：
首先，中国一直为更多人口提供基础教育，而印度不是。今天印度的成年女性识字率不到５０％，而中国接近９０％。倘若没有读写能力，势必很难融入现代化经济和进行高效的工作。
其次，中印之间一个明显差异在于基础设施质量。在中国，公共基础设施是世界一流的，而印度的十分糟糕。比如，过去１０年里中国修建了３．５万公里国家级高速公路，而印度的１．５万公里高速路建设尚停留在纸上。中国的公共交通、港口、机场和道路质量要远远优于印度。印度经济惟一具有不错基础设施的是电信——印度的外包和信息技术业务是围绕高质的ＩＴ和互联网接入建立的。
中国之所以能高产出在于其对贸易的开放。自１９７９年以来，中国在世界贸易中的比重已从约１％增至逾６％。中国出口产业不得不提高生产率，不然无法在全球市场生存。相比之下，印度在全球贸易中的比重仍低于１％。
印度对自给自足的历史性依赖保护了其工业，导致缺少创新和提高生产率的刺激。自从上世纪９０年代印度开始经济改革以来，这种状况已被改变，但其贸易份额仍只有中国的１／２０。
