公司本部收入大幅增加超预期，同比增长74％，预计全年本部收入将增长41％，达到24.66亿。本部收入大幅超预期的原因是（1）相比一季度，公司大力加强了以252kv以上GIS为主的高价值产品交货力度，（2）07年上半年基数较低。我们认为下半年公司将继续加大252kv以上级GIS供货，GIS的占收入的比例将高于65％。（3）公司采取促销的手段销售低电压等级断路器产品。

　　我们调高08、09和10年EPS，分别为0.48元、0.66元和0.88元。公司合理的动态市盈率25倍，对应股价12元。综合考虑高压开关需求的确定性增长，维持公司增持评级。

    来源：申银万国

    编辑：倪鹏翔